问题一：寻找出高频有效的宏观经济指标，将 2001 年-2021 年国内的宏观经济运行状况划分成不同的经济状态；

题目1解析 如题目所提示的，可以使用美林时钟框架，来对宏观经济状态进行划分，美林时钟框架的阶段划分原理和采用的指标如下:

本例子不做深入探讨，简化模型只采用GDP为经济增长指标，CPI为通胀指标。 案例数据中，GDP为年度数据，CPI为月度数据，那么需要对年度数据进行插值，笔者采用的是三次样条插值法，原理可以自行了解，插值后开始我们的分析。 我自己插值插值后的部分数据：

B题处理数据有需要的到我个人动态自取

那么产出缺口如何计算呢：

一般来说，可以对使用 X-12ARIMA和HP滤波分析来进行计算，首先使用X-12ARIMA进行季节性调整，得到TC数据（循环趋势列），然后对数据进行处理，如差分或者对数，让数据稳定。最后进行HP滤波分析，得到的循环项就是产出缺口。

那么通货膨胀如何计算呢： 使用 X-12ARIMA来进行计算，首先使用X-12ARIMA进行季节性调整，得到CPI的TC数据（循环趋势列）。

计算最终得到图通货膨胀与产出缺口图： 根据表内的原理，即可对经济进行划分。

问题二：通过宏观经济模型或其它数学模型模拟中国未来五年的经济增长、通胀、利率（反映货币证策松紧程度）等宏观经济环境，并说明未来五年中国将面临的经济状态。

题目2解析 这是一个时间序列预测问题，SPSSPRO上计量经济模块上存在多种时序预测方法:

这里以ARIMA模型为例，预测未来值即可，然后代入问题1的模型就可以分析经济状态：

还可以使用回归类算法进行建模，如在SPSSPRO的机器学习回归部分可以找到很多可以使用的算法，可以使用多种对比拟合效果进行选择建模、预测：

问题三：挑选出能够代表四类资产（gu票、大宗商品、债券、现金及其等价物）的四个指数，预测大类资产指数在第 1 问划分出的各种经济状态下的风险收益特征（期望收益，收益率标准差，夏普比率或其它），以及大类资产指数之间的相关性。

题目3解析 其实美林时钟框架已经给出了在各个经济状态下推荐的大类资产，根据问题1划分的周期对指数计算期望收益，收益率标准差，夏普比率或其它结果即可。 相关性可以对指数进行相关性分析,SPSSPRO有多种相关性分析方法可供选择：